Stryker і Zimmer Biomet дали оптимістичні оцінки свого доступу до титану під час російського вторгнення в Україну, заявивши аналітикам, що поставки забезпечені на найближчу перспективу.
Циммер працює над альтернативними джерелами, але має достатньо запасів на 2022 рік, що, ймовірно, відсуває будь-який негативний вплив до наступного року. Stryker очікує, що його контракти, які він уклав у 2019 році, гарантують, що він залишиться вільним від значного тиску в 2022 або 2023 роках.
Хоча ортопедичні компанії залишаються ізольованими від наслідків війни, інші проблеми ланцюга поставок продовжують впливати. Примітно, що Stryker очікує, що дефіцит мікросхем залишатиметься зустрічним вітром у другій половині року.
Страйкер і Ціммер окремо поговорили з інвесторами про свій поточний тиск і перспективи в Американській академії хірургів-ортопедів цього тижня.
Аналітики JP Morgan і RBC Capital Markets залишили зустріч і закликали, що ортопедичний сектор відновлюється і керує проблемами ланцюга поставок та інфляцією. JP Morgan звернув увагу на коментарі Страйкера про вторгнення Росії в Україну.
«Конкретні коментарі показали більш оптимістичні, ніж очікувалося, позицію щодо поставок, зокрема титану. Побоювання щодо залежності галузі від російського титану зростали протягом останніх кількох тижнів, але Страйкер підкреслив, що не очікує значного тиску тут у 2022 або 2023 роках, оскільки у 2019 році вона уклала контракти, які забезпечили як пропозицію, так і ціну на даний момент", - пишуть аналітики в четверговій записці для інвесторів.
Аналітики РБК підхопили коментарі Циммера щодо поставок титану. Більшість титану Zimmer надходить з України та Росії, що змушує компанію працювати над створенням альтернативних джерел.
У Zimmer є вікно, щоб зменшити свою залежність від регіону, і керівництво повідомляє аналітикам, що запасів на цей рік достатньо. «Оскільки операційні витрати капіталізуються, вони не очікують негативного впливу до пізніше, ймовірно, наступного року», — пишуть аналітики в замітці в середу.
Занепокоєння щодо поставок титану додали до існуючих проблем, пов’язаних з електричними компонентами.
Дефіцит мікросхем був перед війною, і в Stryker він «впливає на постачальників на всьому шляху вниз по ланцюжку закупівель, динаміка, яка призвела до значних відстрочних замовлень, які вплинули на верхню лінію та призвели до необхідності закупівель за спотовою ціною», JP. Писали аналітики Morgan.
«Управління бачить вплив не обов’язково на доставку мікросхем/електричних компонентів [Stryker], а скоріше на рівні постачальників рівня 2/3. Ланцюжок поставок [Stryker] працює над придбанням мікросхем, переважно через аукціон чи брокера, і платить набагато вища ціна на товари», – додають аналітики РБК.
Керівництво Styker очікує, що цей тиск у ланцюжку поставок триватиме протягом другого кварталу зі послабленням у другій половині 2022 року.
Ці зустрічні вітри є плямою на покращенні ситуації для Страйкера та Циммера. Обсяги процедур почали покращуватися наприкінці січня, і, хоча РБК заявив, що Stryker «все ще не повністю повернувся до рівня до COVID», є очікування, що ринок повернеться до нормального стану до кінця року.
Поки що зростаюча кількість випадків COVID{0}} в Європі ще не порушує процедури.
Якщо ви хочете дізнатися більше новин про Titanium,будь ласка, натисніть тут.
Зв'яжіться з нами:zhangjixia@bjygti.com
